1、大盘 大盘最佳走势是：本周跌4-5天，然后周五和下周一收小阳、中阳或大阳线，迎接70周年国庆。这样的话，很多科技股会调整到10日线和20日线，然后节后继续涨。当然，这是我意Yin的大盘走势。 希望后面几天大盘继续调整。 2、医药股 最近一段时间，大家应该慢慢感觉到投资组合中医药股的重要性了。医药股和消费股在大盘下跌的时候会被大资金用来防守，所以经常在大盘下跌周期内创新高，5-6月份主要是消费股在对抗大盘下跌，从7月下旬开始，随着医药股中报业绩披露完毕，医药股的强度逐渐超越消费股。90%的医药股都是慢牛股，所以耐心拿，不要天天问。 目前这个位置，绝大部分消费股都有估值泡沫，但很多医药股还是低估，所以我认为投资组合中对冲大盘下跌的防守仓位应该选择医药股。 3、消费电子 8.19日到现在，科技股第2波我们主要做的是消费电子，到今天为止，证明我的思路是正确的，最近1个月，科技股这边有3条线比较强：芯片半导体、国产软件和消费电子。 芯片半导体主要是XXX城（飞腾的35%股份注入上市公司）、卓XX、韦XXX和圣XXX等几个在领涨，国产软件主要是中XXX、格XXX等在领涨，这两条线的和新罗技都是国产替代+安全可控，当然同时有业绩驱动。 我们做的消费电子是最近1个月科技股中领涨的第3条线，而且很强，逻辑与上面2个不一样。消费电子本质是制造业，在行业下行周期的时候，PE普遍在10-20倍之间，比如2018年。但是在景气周期时，PE普遍在30倍以上。但是最近涨的比较好的消费电子股大部分PE在20-30之间，还没有高估，有些股甚至是低估，比如华为的电池供应商XXXX2019年预测PE才19倍，明显还没到合理估值。 消费电子股到底给多少倍PE，主要参考立讯精密，因为它是消费电子的龙头，它的估值具有标杆和示范作用。 截止9.23日收盘，立讯精密的2019年预测PE=37-38倍，而券商一致性预期的2019年净利润同比2018年增长43-45%，2020年同比2019年增长33%，连续2年的CAGR=38%，所以立讯精密的合理PE是38倍左右。这说明消费电子的龙头和标杆大白马立讯精密目前的估值是合理的，没有泡沫。 但是，历史上每个业绩驱动的大板块的炒作，最后一波都会叠加情绪溢价，比如2017年下半年新能源汽车供应链的上游上市公司（钴和锂）的2017年预估PE被干到了40-50倍之间，明显比合理PE30-35倍高，原因是2017年8月出了个新能源汽车的积分政策，导致整个钴锂板块在业绩驱动的基础上开始了题材炒作，从而出现了情绪溢价。 你早干嘛去了？我8.19日开大灶公开的视频直播复盘，给大家选的5G终端应用的两个方向，一个是手机，一个是VRAR。 这张PPT列出了消费电子的股票池，同时给出了选股标准： （1）从2019.6-7月份的最低点到8.19日的收盘价，涨幅在60-100%的属于中位消费电子股，涨幅低于60%的属于低位消费电子股，这些股中低位消费电子股，涨幅大于100%的高位消费电子股排除掉。
截止9.23日收盘，三大指数依然在趋势通道上方，所以趋势不变，总仓位不变。三大指数的趋势图看下图。
创业板指
深证成指
上证指数
昨晚对大盘分析的很清楚，如果国庆节前跌，那么节后上涨概率很大，所以节前跌，我认为是好事，正好洗盘。虽然最近科技股（含消费电子）涨幅比较大，但是，我感觉大盘的调整未必能把所有科技股全部带下来，你看今天还有少部分科技股又创新高了，比如歌XXX、欧XX、蓝XXX等，信XXX和水XXX的收盘价也是新高。
那么消费电子板块现在出现情绪溢价了吗？我认为：尚未出现！龙头都没有出现泡沫，难道小弟就出现泡沫了？
这几天，还有人私聊问我：大雕，消费电子XXXX还能不能开仓？
（2）在中低位消费电子股里，首选Q2净利润大幅超预期或净利润断层的消费电子股。
（3）在2 的基础上，叠加未来新的预期的个股可以加分。
支付宝扫码打赏 
微信打赏